人工智能浪潮的迅猛发展，正推动“人工智能+”行动进入NextLevel，从底层模型到上层应用的创新周期不断缩短。某互联网大厂日前官宣，旗下新款AI应用公测不到一个月，仅用23天月活跃用户数便突破3000万，刷新全球AI应用增长纪录。另据QuestMobile发布数据显示，2025年10月AI相关内容用户渗透率同比增长9.9个百分点，且深度兴趣用户呈年轻化特征。近来AI产业链暖风频吹，国产GPU龙头陆续上市、端侧AI新产品如AI眼镜、AI手机等不断涌现……在AI赋能并重塑千行百业的过程中，推动行业从“算力竞争”转向“场景竞争”，AI投资逻辑也逐步迭代，开始从“卖铲子”（硬件和基础设施）转向“挖金子”（实际应用和商业化）。

汇安基金均衡成长组基金经理蒋毅分析指出，伴随低成本高效能模型的突破，AI行业迎来“平权”新周期——模型壁垒弱化、推理成本下降、场景需求爆发，推动AI应用从“概念炒作”转向“业绩落地”，日益成为资本市场兼具成长弹性与确定性的核心赛道。

为此，蒋毅管理的汇安均衡成长混合型基金，目前主要关注AI等投资方向，通过研究AI发展过程中受益的各行业，选择短中期有业绩爆发可能的公司，通过分散细分方向和个股持仓来达到均衡。蒋毅认为，短期，算力产业链或先受益；而中长期，AI应用或将迎来巨大发展。

从汇安均衡成长混合基金2025年三季报看，该基金前十大重仓股涉及AI算力、半导体、工业自动化或PCB等AI产业链环节，覆盖了从底层芯片（MCU、GPU）、AI服务器散热、AI终端设备（AIPC、AI手机）到AI应用与数据服务的完整产业链环节，体现出基金对AI基础设施与落地场景的双重布局。

展望后市，随着终端厂商持续加码智能硬件与交互创新，算力与应用深度融合驱动生态快速扩张，有机构认为，2026年有望迎来端侧AI大年。蒋毅认为，AI平权的本质是“模型门槛降低+价值向场景迁移”，打破了此前“算力投入=模型优势=超额利润”的传统范式，有望为应用端创造前所未有的投资机遇。而需求爆发与业绩兑现，进一步夯实了AI应用的投资价值。但蒋毅也提醒投资者警惕短期波动风险，若模型能力突破不及预期，或应用落地进度滞后，或将导致板块阶段性回调；监管政策的变化也可能影响行业发展节奏，为此需要密切关注政策动态。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述做出保证。

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